Afgelopen woensdagavond kwam Meta Platforms ($META) nabeurs met zijn Q4/FY2024 resultaten.
In vergelijking met FY2023 wist Meta zijn omzet met 21,9% toe te laten nemen in FY2024. Operationeel stegen de winsten vorig jaar met 48,4% ten opzichte van FY2023. Meta's EPS (diluted) steeg met 60,5%. De gemiddelde omzet per gebruiker (ARPP) noteerde in Q4-2024 op $14.25, een stijging van 15,6% YoY.
De gap tussen de omzetstijging (22%) en operationele winst (48%) heeft als grondslag lagere marketing and sales kosten (-8%), alsmede lagere general and administrative kosten (-15%). Doordat Meta’s inkomsten sneller toenamen dan dat de kosten meestegen (c.q. afnamen), profiteert het bedrijf van operationele efficiënties.
Op de Family of Apps, de hoofdmotor van Meta, boekte het in FY2024 een operationele winst van $87,109 miljoen. Reality Labs zorgde vorig jaar voor een operationeel verlies van $17,729 miljoen. Pak je enkel de TTM operationele winst van de Family of Apps ad $87,109 miljoen — die YoY met 38,6% steeg — dan noteert Meta met een beurswaarde ad $1.700 miljard op 29 januari 2025 op een multiple van 19.5x deze operationele winst.
Meta boekte in totaal een nettowinst van $62,360 miljoen in FY2024, wat een stijging is van 59,5% ten opzichte van FY2023.
Wat blijft er van deze nettowinst over als vrije kasstroom?
Meta draaide in FY2024 een kasstroom uit operationele activiteiten van $91,328 miljoen. Hiervan moet de CAPEX nog af; deze noteerde vorig jaar op $37,256 miljoen. Hiermee noteerde de FCF van Meta in FY2024 op $54,072 miljoen. Dit ligt hiermee 22,7% hoger dan in FY2023.
Corrigeer je voor Share-based compensation ad $16,690 miljoen — die met 19% YoY steeg — dan blijft er $37,382 miljoen over als FCF -/- SBC, dat hiermee 24,4% hoger noteert dan FY2023.
Wat zijn Meta's kansen voor de toekomst? In deze analyse deel ik mijn visie hierover, waarbij ik, naast een verdere uiteenzetting van de financiën, in ga op de risico's en kansen voor Meta, om uiteindelijk antwoord te geven op de vraag: neem ik het aandeel op in mijn portfolio?
Dit betreft een Digitaal Product.
Bij het aankopen van dit product gaat u akkoord met onze Algemene Voorwaarden. Hierin staat onder andere opgenomen dat het hierbij gaat om een aankoop van een digitaal product, waarbij toegang tot de document(en) direct wordt gegeven. Bij het aankopen van dit product gaat u akkoord met het afzien van het recht op ontbinding. Dit houdt in dat u na aankoop van dit product geen recht meer kunt maken op het recht van ontbinding, het herroepingsrecht of het recht van retournering. Door uw aankoop verklaart u dit te begrijpen en hiermee is uw aankoop definitief.
Samen bouwen aan een (kennis)rijke toekomst🤝
