Masterclass Notes | De tijdloze lessen uit Nomad Investment Partnership
Deze masterclass verkent de beleggingsfilosofie en -evolutie van Nick Sleep en Qais Zakaria, de oprichters van Nomad Investment Partnership, en belicht de kernprincipes die hun uitzonderlijke rendementen van 2001 tot 2013 hebben gedreven. Aanvankelijk, geworteld in een contraire value-benadering, zocht Nomad naar bedrijven die handelden tegen aanzienlijke kortingen ten opzichte van hun intrinsieke waarde, vaak in ondergewaardeerde of noodlijdende sectoren. Hun traject evolueerde echter snel verder dan traditioneel waardebeleggen.
Een cruciale verschuiving vond plaats met de erkenning van “super high-quality thinkers” – bedrijven die gekenmerkt worden door diepe, duurzame concurrentievoordelen (moats), discipline in kapitaalallocatie en het strategisch delen van schaalvoordelen met klanten. Dit “Scale Economies Shared”-model, geïllustreerd door hun hoeksteenbelegging in Costco Wholesale, werd een kenmerk van hun strategie, waarbij het lange termijn voordeel voor de klant prevaleerde boven winstgevendheid op korte termijn. Dit diepgaande begrip van klantgerichtheid en de onderliggende cultuur die dit bevordert, bleek cruciaal voor het identificeren van compounding machines.
Nomads benadering van portfolio management evolueerde ook, van een breed gediversifieerde portefeuille naar een portefeuille met hoge convictie en concentratie, met name in bedrijven als Amazon, waar de lange termijn bestemming van de onderneming veel zwaarder woog dan waarderingsoverwegingen. Sleep en Zakaria benadrukten het belang van een lange termijn visie, waarbij ze beleggers aanmoedigden om korte termijn ruis en benchmark afleidingen te negeren. Ze beschouwden volatiliteit niet als risico, maar als een kans, en bespraken openhartig hun eigen “errors of omission”, met name het te vroeg verkopen van kwalitatief hoogwaardige compounders, wat hun daaropvolgende beleggingsbeslissingen diepgaand heeft beïnvloed.
Uiteindelijk beëindigden Sleep en Zakaria Nomad om filantropische doelen na te streven. Hun nalatenschap biedt waardevolle lessen over geduld, psychologische discipline en de diepgaande kracht van beleggen in uitzonderlijke bedrijven met duurzame moats en een toewijding aan klantwaarde.
In dit document vind je een schriftelijke uitwerking van deze masterclass. We beginnen met een korte terugblik op eerdere masterclasses, waarin we al mooie stappen hebben gezet in het deductieproces in onze zoektocht naar de sterkste bedrijven ter wereld. Met deze masterclass voegen we daar weer waardevolle nieuwe inzichten aan toe.
Inhoud:
- Auteur: Eelze Pieters
- Taal: Nederlands
- Format: PDF
- Aantal pagina's: 47 (A4)
- Publicatiedatum: 29 juli 2025
- Met illustraties
- Tarief: €0 / Beursbaas Pro
Na aankoop ontvangt u op uw opgegeven e-mailadres een downloadlink waarmee u de PDF kunt downloaden t.b.v. privégebruik.
Dit betreft een Digitaal Product.
Bij het aankopen van dit product gaat u akkoord met onze Algemene Voorwaarden. Hierin staat onder andere opgenomen dat het hierbij gaat om een aankoop van een digitaal product, waarbij toegang tot de document(en) direct wordt gegeven. Bij het aankopen van dit product gaat u akkoord met het afzien van het recht op ontbinding. Dit houdt in dat u na aankoop van dit product geen recht meer kunt maken op het recht van ontbinding, het herroepingsrecht of het recht van retournering. Door uw aankoop verklaart u dit te begrijpen en hiermee is uw aankoop definitief.