🔭 Word Lid voor €120 per jaar

Zo snel groeide het Zuid-Amerikaanse Nubank sinds zijn IPO

Zo snel groeide het Zuid-Amerikaanse Nubank sinds zijn IPO

Het Zuid-Amerikaanse bedrijf Nubank (ticker: $NU, $11.14) groeide de afgelopen 3 jaar zijn klantenbestand met 29% CAGR. Hierbij groeide de maandelijkse omzet per actieve klant (ARPAC, in $) sinds 21Q4 met 28% CAGR.

Op 10 december 2021, toen Nubank zijn IPO-debuut maakte op de New York Stock Exchange, sloot het aandeel 25% hoger op $11.25. Ruim 3 jaar later staat eenzelfde koers op de borden. Dit terwijl het bedrijf onderliggend sterk is gegroeid, zowel in klantenbestand als de gemiddelde omzet per actieve klant.

Wat krijg je nu voor de ruim $53 miljard aan beurswaarde van Nubank? Een snel groeiend klantenbestand (momenteel betaal je $575 per actieve klant van Nubank), die gemiddeld maandelijks $11.00 uitgeven. Hierbij moet vermeld worden dat dit de ARPAC uitgedrukt in dollars betreft, en de verhouding ten opzichte van de Braziliaanse Reaal met 21,6% is verslechterd in FY2024.

Nubank ziet de omzet per klant oplopen naarmate deze langer actief zijn. Zo noteert de ARPAC van meer volwassen klantcohorten al op $25, aldus Nubank. In 24Q3 werd 84% van de omzet verkregen uit rente-inkomsten.

Op een FX neutrale basis kwam de ARPAC-groei uit op 25% YoY in 24Q3. In de meest recente cijfers was 84% van het klantenbestand een ‘actieve klant’. Ten opzichte van 23Q3 steeg de omzet met 38% en de operationele winst met 46% in 24Q3.

Hiermee disrupt het bedrijf de traditionele banksector in Zuid-Amerika blijvend verder, waar het met activiteiten in Brazilië, Mexico en Colombia momenteel actief is. Deze 3 landen omslaan ⅔ van LATAM’s totale populatie. Nubank behaalt 93% van zijn omzet op dit moment uit Brazilië, waar eveneens het hoofdkantoor van het bedrijf is gevestigd.

In december 2021 stapte Berkshire Hathaway in het bedrijf met het kopen van 107 miljoen aandelen. In het meest recente kwartaal, 24Q3, meldde Berkshire dat het hiervan 20,7 miljoen stukken heeft afgebouwd. Dit is de eerste transactie sinds december 2021 inzake Nubank. 

Beursbaas Lidmaatschap

Word lid
Stel al je vragen over beleggen, analyseren en waarderen in de Beursbaas Community, onderdeel van het Beursbaas Lidmaatschap. Samen met andere lange termijn beleggers bouwen we iedere dag aan elkaars kennisverrijking over de financiële wereld. Dit in onze zoektocht naar de top <0,1% kwaliteitsbedrijven ter wereld. 

Disclaimer
Deze publicatie, en alle publicaties op de website (https://beursbaas.com), in de vorm van artikelen, documenten of andere vormen van (digitale) communicatie, zijn geen beleggingstips of -adviezen. Enkel wordt getracht informatie te geven over de beleggingswereld en het analyseren van bedrijven. Daarnaast kunnen er meningen worden gegeven over bedrijven specifiek, of over het sentiment van de economie als geheel. Deze meningen, ongeacht gepresenteerd met feiten en/of cijfers, zijn eveneens geen beleggingstips- of adviezen. De documentatie, gepresenteerd op de website, kan onjuistheden en/of onregelmatigheden bevatten. Doe altijd je eigen onderzoek en raadpleeg meerdere bronnen alvorens het overgaan tot mogelijke beleggingsbeslissingen. Beursbaas en/of de auteur(s) zijn geenszins verantwoordelijk voor eventuele geleden schade als gevolg van onjuistheden en/of onregelmatigheden in de communicatie en/of documentatie op de website of in de aangeboden producten en/of diensten. Bij het observeren van onjuistheden en/of onregelmatigheden, het verzoek om contact op te nemen zodat dit kan worden gecorrigeerd.