Welke trades deed Warren Buffett (Berkshire Hathaway) in Q1 van dit jaar?
Warren Buffett, misschien wel de meest bekende belegger in Planet Finance, is oprichter, directeur en grootaandeelhouder (38%) van Berkshire Hathaway, zijn investeringsvehicle.
Het belegde vermogen van Berkshire Hathaway is de afgelopen decennia sterk gegroeid onder de leiding - en met de visie - van Buffett. Gouden trades zijn onder andere het belang in Coca Cola ($KO) en Apple Inc. ($AAPL).
Berkshire Hathaway houdt nog steeds een groot belang in deze bedrijven aan: het portfolio bestaat voor maar liefst 46.44% uit Apple aandelen. Coca Cola draagt met 7.63% bij aan het totaalportfolio. Hieronder de trades die Berkshire Hathaway heeft gedaan in het eerste kwartaal van dit jaar:
Aandeel | % van Portfolio | Wijziging t.o.v. 31-dec-22 |
AAPL - Apple Inc. | 46.44 | Add 2.28% |
BAC - Bank of America Corp. | 9.09 | Add 2.25% |
AXP - American Express | 7.69 | |
KO - Coca Cola Co. | 7.63 | |
CVX - Chevron Corp. | 6.65 | Reduce 18.76% |
OXY - Occidental Petroleum | 4.07 | Add 8.93% |
KHC - Kraft Heinz Co. | 3.87 | |
MCO - Moody's Corp. | 2.32 | |
ATVI - Activision Blizzard Inc. | 1.30 | Reduce 6.22% |
HPQ - HP Inc. | 1.09 | Add 15.77% |
DVA - DaVita HealthCare Partners | 0.90 | |
VRSN - Verisign Inc. | 0.83 | |
C - Citigroup Inc. | 0.80 | Add 0.16% |
KR - Kroger Co. | 0.76 | |
PARA - Paramount Global CL B | 0.64 | Add 0.10% |
V - Visa Inc. | 0.58 | |
GM - General Motors | 0.45 | Reduce 20.00% |
MA - Mastercard Inc. | 0.45 | |
AON - Aon Plc | 0.42 | Reduce 1.39% |
CHTR - Charter Communications | 0.42 | |
LSXMK - Liberty SiriusXM Series C | 0.37 | |
AMZN - Amazon.com Inc. | 0.34 | Reduce 1.08% |
CE - Celanese Corp. | 0.30 | Reduce 9.18% |
COF - Capital One Financial | 0.29 | Buy |
SNOW - Snowflake Inc. | 0.29 | |
MCK - McKesson Corp. | 0.25 | Reduce 19.81% |
ALLY - Ally Financial Inc. | 0.23 | Reduce 2.68% |
TMUS - T-Mobile US Inc. | 0.23 | |
GL - Globe Life Inc. | 0.22 | |
MKL - Markel Corp. | 0.19 | Add 0.87% |
Overig (18 aandelen) | 1.65 |
Bron: DATAROMA, per 31 maart 2023
Momenteel noteert 1 aandeel Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) maar liefst $510,000: ruim een half miljoen dollar. Ter vergelijking: begin 2000 bedroeg dit $45,000 en in 1980 $260.
Het geheim van deze koersontwikkeling is de manier waarop Berkshire Hathaway waarde creëert voor zijn aandeelhouders. Zo keert het geen dividenden uit, maar herinvesteert het zijn free cashflows in de business. Daarnaast koopt het investeringsvehicle regelmatig eigen aandelen in. Dit zorgt voor een hogere vraagzijde bij deze aandelen. Als het aanbod (van verkopers van aandelen) gelijk blijft, stijgt in essentie een aandelenkoers altijd.
Daarnaast kent Berkshire Hathaway natuurlijk ook zijn dippen in aandelenkoers, bijvoorbeeld tijdens crises, wanneer eenieder door dezelfde verkoopdeur wilt. Zo ging het aandeel tijdens de coronacrisis dip in maart 2020 zo'n 25% omlaag, om vervolgens weer bijna 100% op te klimmen anno nu.
Over zowel langere periodes bekeken (sinds 1980, 2000 of sinds 2020) outperformt het investeringsvehicle de reguliere, bredere, indices. Of dit in de toekomst ook zo zal blijven, op den duur een keer zonder Buffett, is natuurlijk de vraag. Tot die tijd blijft het fascinerend om deze (toch wel) wonderbelegger aan het werk te zien. Wordt vervolgd.
In de tussentijd beleggen we middels ons Massive Moats Portfolio (as we speak +8,15% rendement sinds de aanmaak in maart jl.) in Berkshire Hathaway (2%), maar ook in holdings als Apple (8%) en Moody's (4%). Bedrijven die ook Warren Buffett heeft bestempeld als bedrijven met een moat:
Apple: “If you're an Apple user and somebody offers you $10,000 but the only proviso is that they'll take away your iPhone and you'll never be able to buy another, you're not gonna take it.”
Moody's: "They operate in a business with very wide profit margins, very high returns of capital, and the business will probably grow over time."
Bekijk dit filmpje over de toelichting op de vraag waarom het huidige portfolio van Berkshire Hathaway voor zo'n groot gedeelte uit Apple aandelen bestaat. Kijk ook dit filmpje, bestaande uit diverse clips waarin Warren Buffett zijn trades in Moody's toelicht.
Disclaimer
Publicaties op deze Website (https://debeursbaas.nl) zijn geen beleggingstips of -adviezen. Enkel wordt getracht informatie te geven over de beleggingswereld en het opbouwen van een portfolio. Daarnaast kunnen er meningen worden gegeven over bedrijven specifiek, of over het sentiment van de economie als geheel. Deze meningen, ongeacht gepresenteerd met feiten e/o cijfers, zijn eveneens geen beleggingstips- of adviezen. Deze dienen puur ter illustratie van onze visie. De documentatie gepresenteerd op onze Website kan onjuistheden e/o onregelmatigheden bevatten. Doe altijd je eigen onderzoek en raadpleeg meerdere bronnen alvorens het overgaan tot mogelijke beleggingsbeslissingen. Beursbaas is geenszins verantwoordelijk voor eventuele geleden schade als gevolg van onjuistheden e/o onregelmatigheden op onze Website of in onze producten e/o diensten. Bij het observeren van onjuistheden e/o onregelmatigheden, het verzoek contact met ons opnemen zodat wij dit kunnen corrigeren. Conform wetgeving zijn we verplicht te vermelden dat we een longpositie hebben in Berkshire Hathaway, Apple en Moody's.