Wat zit er in de Morningstar Wide Moat Focus Index?

In mijn beleggingsstrategie focus ik mij op bedrijven die een sterke moat hebben. Dit in de zoektocht naar de beste bedrijven van de toekomst. Op de markt van ETF’s, die ik momenteel aan het duiden ben, is ook een heuse “Moat ETF”, waarin, volgens uitgever Morningstar, bedrijven met sterke economische moats zijn opgenomen. 

Morningstar, een Amerikaanse financiële dienstverlener, heeft in 2007 de “Morningstar Wide Moat Focus Index” opgericht. Selectiecriteria voor portfoliokandidaten zijn bedrijven met duurzame concurrentievoordelen — op basis van network effects, cost advantage, efficient scale, intangible assets en switching costs — alsmede aantrekkelijke waarderingen, aldus Morningstar. 

Hierbij maakt Morningstar onderscheid tussen bedrijven met ‘wide’, ‘narrow’ en ‘none’ economic moats. Per 31 augustus jl. was de index voor 95,52% gevuld met bedrijven met ‘wide moats’ en 4,48% met ‘narrow moats’. 

Qua sectoren zijn Healthcare (20,54%) en Industrials (19,74%) goed vertegenwoordigd, gevolgd door Technology (17,96%) en Consumer Defensive (15,14%). 

In bijgevoegd staatje zie je de top 10 holdings in deze Wide Moat Focus Index. In totaal zijn er 55 bedrijven opgenomen die op basis van Equal Weight allemaal voor ~2% deel uitmaken van de index. 

Zo komen we Altria Group tegen, een van ‘s werelds grootste tabaksproducenten. Een ander bedrijf, International Flavors & Fragrances, is een van de grootste producenten van geur- en smaakstoffen. Ook Campbell Soup, producent van blikken soep en sauzen, heeft een grote omvang op het wereldtoneel. 

De Wide Moat Focus Index heeft de afgelopen 10 jaar een rendement van 13,72% CAGR behaald. Ter vergelijking: de S&P 500 Index liet een rendement van 12,36% CAGR zien. 

Ondanks de betere performance, spreekt mij deze index niet aan. De fees van ETF’s die deze index volgen, zijn relatief hoog. Daarnaast spreken de individuele bedrijven die zijn opgenomen in deze index mij ook niet echt aan. Het gros zou ik niet direct uitkiezen om individueel te analyseren, waarbij maar een klein gedeelte mij enigszins aanspreekt. 

Word Lid
Stel al je vragen over de beleggingswereld in de Beursbaas Community, onderdeel van het Beursbaas Lidmaatschap, en leer hoe je aandelen kunt analyseren en waarderen. De focus ligt op moat stocks — kwaliteitsbedrijven met een sterk concurrerend voordeel. 

Disclaimer 
Alle publicaties op deze website (https://beursbaas.com), in de vorm van artikelen, documenten of andere vormen van (digitale) communicatie, zijn geen beleggingstips of -adviezen. Enkel wordt getracht informatie te geven over de beleggingswereld en het analyseren van bedrijven. Daarnaast kunnen er meningen worden gegeven over bedrijven specifiek, of over het sentiment van de economie als geheel. Deze meningen, ongeacht gepresenteerd met feiten en/of cijfers, zijn eveneens geen beleggingstips- of adviezen. De documentatie, gepresenteerd op de website, kan onjuistheden en/of onregelmatigheden bevatten. Doe altijd je eigen onderzoek en raadpleeg meerdere bronnen alvorens het overgaan tot mogelijke beleggingsbeslissingen. Beursbaas en/of de auteur(s) zijn geenszins verantwoordelijk voor eventuele geleden schade als gevolg van onjuistheden en/of onregelmatigheden in de communicatie en/of documentatie op de website of in de aangeboden producten en/of diensten. Bij het observeren van onjuistheden en/of onregelmatigheden, het verzoek om contact op te nemen zodat dit kan worden gecorrigeerd.