Meta Q1 2025 Financial Results

Met onze significante CAPEX-investeringen hoeven we niet op alle gebieden een goed rendement te behalen, maar wanneer dit wel gebeurt, zullen we enorm blij zijn met de investeringen die we nu maken. Dit was de boodschap van Mark Zuckerberg, CEO van Meta, bij de publicatie van het bedrijf zijn Q1 2025 cijfers: de start van ‘een intens jaar’.

Zuckerberg heeft het hier over de investeringen op de volgende 5 focusgebieden van Meta: betere advertenties, meer boeiende ervaringen, zakelijke berichten, Meta AI en AI devices — die allen betrekking hebben op het inspelen op de toekomstige ontwikkelingen van AI.

Zuckerberg herhaalde ook de trend die gaande is op het gebied van entertainment: van initieel content in de vorm van tekst, naar foto’s en nu steeds meer naar video's. Deze ontwikkeling zal zich in de toekomst verder voortzetten, aldus Zuckberg, gedreven door AI.

Want een van de, zo niet dé, populairste vorm van content consumptie is in de vorm van kortdurende video content. Met de toenemende mogelijkheden van AI zal de kostprijs van kwalitatieve video content verder afnemen voor bedrijven en makers. En zo ook de kwaliteit en de effectiviteit van de advertenties van deze bedrijven, met als doel om hun naamsbekendheid te vergroten om uiteindelijk meer producten of diensten te kunnen verkopen.

Een belangrijke KPI voor de klanten van Meta is het rendement op Ads spend (ROAS). Wanneer deze toeneemt, neemt ook het surplus dat deze bedrijven toekennen aan de advertenties op Meta toe, met als gevolg dat Meta zijn pricing power verder kan inzetten om de prijs per advertentie te verhogen. In Q1 2025 steeg deze gemiddelde prijs per advertentie met 10% YoY. Samen met de groei in volume (5% YoY) zijn dit de drijvers van omzetgroei voor Meta.

Een belangrijke seculaire trend voor de toekomstige omzetgroei van Meta uit zich in het feit dat het bedrijf kan profiteren van de toename in de tijdsallocatie aan entertainment en cultuur, die, volgens Zuckerberg, zal toenemen in omvang doordat mensen meer vrije tijd zullen krijgen door de productiviteitsverhoging van AI in onze economie.

“Our primary focus remains investing capital back into the business, with infrastructure and talent being our top priorities.”
— Susan Li, CFO

Meta zet vol in op AI, en schroeft zijn CAPEX-investeringsbudgetten verder op. Zo verwacht het in FY2025 tussen de $64 en $72 miljard aan CAPEX-investeringen te doen, hetgeen een verhoging is van de eerder opgegeven range van $60-$65 miljard. Dit ten behoeve van infrastructuur datacenter uitgaven i.r.t. Meta’s core business, alsmede het uitbreiden van capaciteiten voor generatieve AI.

Voor Q2 2025 verwacht Meta een omzet van $42.5-$45.5 miljard. Meta sloot vrijdag de handelsweek af met een stijging van 10% van zijn beurswaarde.

Ik acht een reële kans dat Meta een van de winnaars op het gebied van AI zal worden, waarbij ik veel kansen zie op het gebied van short video content in combinatie met AI. 

Disclaimer
Deze publicatie, en alle publicaties op de website (https://beursbaas.com), in de vorm van artikelen, documenten of andere vormen van (digitale) communicatie, zijn geen beleggingstips of -adviezen. Enkel wordt getracht informatie te geven over de beleggingswereld en het analyseren van bedrijven. Daarnaast kunnen er meningen worden gegeven over bedrijven specifiek, of over het sentiment van de economie als geheel. Deze meningen, ongeacht gepresenteerd met feiten en/of cijfers, zijn eveneens geen beleggingstips- of adviezen. De documentatie, gepresenteerd op de website, kan onjuistheden en/of onregelmatigheden bevatten. Doe altijd je eigen onderzoek en raadpleeg meerdere bronnen alvorens het overgaan tot mogelijke beleggingsbeslissingen. Beursbaas en/of de auteur(s) zijn geenszins verantwoordelijk voor eventuele geleden schade als gevolg van onjuistheden en/of onregelmatigheden in de communicatie en/of documentatie op de website of in de aangeboden producten en/of diensten. Bij het observeren van onjuistheden en/of onregelmatigheden, het verzoek om contact op te nemen zodat dit kan worden gecorrigeerd. Op 3 mei 2025 had ik een LONG positie in Meta Platforms.