Hoe komt Fastned aan zijn geld?

Fastned profiteerde in 2021 van de clean energy hype op de beurs: “Na zoveelste koerswinst is Fastned €1,1 mrd waard” (Het Financieele Dagblad, 2021). Het bedrijf maakte hier goed gebruik van: “Na emissie moet Fastned zijn ambitie gaan waarmaken” (FD, 2021).

De honger naar de groene beleggingen op de beurs is sindsdien gestild. Zo is ook de koers van Fastned afgekoeld: waar het bedrijf op 11 februari 2021 nog een ATH aantikte van €111 intraday, koerst het aandeel nu rond de €16.

Naast aandelen geeft Fastned ook obligaties uit. Je hebt ze vast wel voorbij zien komen: de ‘Behaal 6% Rendement’ advertenties van Fastned. Ik vind het oprecht knap dat Fastned met zijn huidige risicoprofiel, omzet- en winstcijfers en negatieve FCF, zijn uitgezette obligaties nog altijd verkocht krijgt aan Nederlandse en Belgische particulieren met deze rentevergoeding.

Dit terwijl de rente op risicovrije alternatieven sinds langere tijd weer hogere regionen heeft opgezocht. Het verschil tussen de ECB-rente en Fastned’s obligaties noteert krap aan 2% premium. Weegt deze 2 procentpunt extra rendement dan wel op tegen de risico’s van Fastned? 

Volg Beursbaas op Instagram en LinkedIn en krijg regelmatig financiële visuals over Planet Finance, met de focus op moat stocks – bedrijven met een sterk concurrerend voordeel. 

In de obligatie-advertenties van Fastned – marketingkosten noteerden in 2023 ruim €2,3 miljoen – wordt doorverwezen naar Fastned’s prospectus. Hier vind je een 244 pagina tellende PDF met informatie over het bedrijf en de obligaties. Compleet in het Engels geschreven. Zouden Nederlandse particulieren deze hele PDF doorlezen? Ik vrees van niet.

Krijg je het trouwens aan de stok met Fastned en de zaak komt voor bij de rechtbank, dan moet jij als aanklager (obligatiehouder) de kosten dragen voor het vertalen van dit gehele document, voordat de gerechtelijke procedure überhaupt wordt gestart.

Sinds juni 2017 heeft Fastned ruim €220 miljoen opgehaald met zijn obligaties. Na zijn IPO aan Euronext Amsterdam in 2019 heeft het in februari 2021 een aandelen emissie gedaan van €150 miljoen (1.875.000 aandelen x €80,00) en een kapitaalinvestering gekregen van de Britse investeringsmaatschappij Schroders Capital van €75 miljoen (2.032.520 aandelen x €36,90) in oktober 2022. Hier staat de huidige koers ver onder.

Momenteel heeft Fastned een beurswaarde van €320 miljoen. In 2021, 2022 en 2023 draaide het bedrijf negatieve kasstromen uit operationele- en investeringsactiviteiten van €194 miljoen. Op 31 december 2023 hield het bedrijf 126 miljoen cash & cash equivalenten aan. Hiermee wil het, naast zijn operationele kosten voor bestaande laadstations, nog verder mee groeien. Dit terwijl ook de hoogte van de terug te betalen obligaties, die een looptijd kennen van 5 jaar, de komende jaren verder zal toenemen. 

Disclaimer
Alle publicaties op deze website (https://beursbaas.com), in de vorm van artikelen, documenten of andere vormen van (digitale) communicatie, zijn geen beleggingstips of -adviezen. Enkel wordt getracht informatie te geven over de beleggingswereld en het analyseren van bedrijven. Daarnaast kunnen er meningen worden gegeven over bedrijven specifiek, of over het sentiment van de economie als geheel. Deze meningen, ongeacht gepresenteerd met feiten en/of cijfers, zijn eveneens geen beleggingstips- of adviezen. De documentatie, gepresenteerd op de website, kan onjuistheden en/of onregelmatigheden bevatten. Doe altijd je eigen onderzoek en raadpleeg meerdere bronnen alvorens het overgaan tot mogelijke beleggingsbeslissingen. Beursbaas en/of de auteur(s) zijn geenszins verantwoordelijk voor eventuele geleden schade als gevolg van onjuistheden en/of onregelmatigheden in de communicatie en/of documentatie op de website of in de aangeboden producten en/of diensten. Bij het observeren van onjuistheden en/of onregelmatigheden, het verzoek om contact op te nemen zodat dit kan worden gecorrigeerd.