Berkshire Hathaway Q4/FY2024
In Q4 2024 deed Berkshire Hathaway weinig grote veranderingen in zijn 5 grootste posities. De investeringsmaatschappij roomde in het afgelopen kwartaal enkel een klein gedeelte van zijn positie in Bank of America af (-14.72% QoQ). Berkshire Hathaway hield alle overige 4 grootste posities gelijk: hier vonden geen transacties in plaats in het laatste kwartaal van 2024.
Doordat Berkshire meer geld zag binnenstromen dan dat het uitgaf in Q4 2024, nam de cash positie verder toe tot nieuwe records. Op 31 december jl. kende deze C&CE positie gezamenlijk met het fonds zijn korte termijn staatsobligaties een waarde van $334 miljard, hetgeen een verdubbeling (+99.4%) is ten opzichte van 31 december 2023. Het reduceren van het bedrijf zijn belang in Apple was hier debet aan.
In het afgelopen jaar reduceerde de investeringsmaatschappij zijn positie in Apple namelijk elk kwartaal met respectievelijk 116 miljoen (Q1 2024), 389 miljoen (Q2 2024) en 100 miljoen (Q3 2024) aandelen. Eind Q3 2024 stopte dit verkoopproces, aangezien Berkshire in Q4 2024 geen mutaties in zijn Apple positie kenbaar heeft gemaakt.
Op 31 december jl. had deze positie in Apple — dat op heden het meest waardevolle bedrijf is uitgedrukt in beurswaarde — een omvang van $75 miljard. Hiermee is het nog altijd de grootste positie voor Berkshire. Daarna volgen posities in American Express ($45 miljard), Bank of America ($30 miljard), Coca-Cola ($25 miljard) en Chevron ($17 miljard).
Met een dergelijke grote cash positie is het investeringsteam van Berkshire met name aangewezen op de grootste bedrijven der aarde (uitgedrukt in beurswaarde). Met het uitblijven van het opbouwen van een nieuwe grote positie in portfolio, kan geïmpliceerd worden geconcludeerd dat het team deze bedrijven te fors vindt geprijsd. Wel deed het kleinere (bij)koop transacties in het afgelopen kwartaal zoals de uitbreiding van zijn belangen in Domino's Pizza, Pool Corp. en SiriusXM, maar deze wegen slechts 0.03-0.17 procentpunt op het portfolio totaal.
Wacht Berkshire hiermee op nieuwe (grote) kansen in de markt, die volgens hen nu toch echt te fors is gewaardeerd?
Disclaimer
Deze publicatie, en alle publicaties op de website (https://beursbaas.com), in de vorm van artikelen, documenten of andere vormen van (digitale) communicatie, zijn geen beleggingstips of -adviezen. Enkel wordt getracht informatie te geven over de beleggingswereld en het analyseren van bedrijven. Daarnaast kunnen er meningen worden gegeven over bedrijven specifiek, of over het sentiment van de economie als geheel. Deze meningen, ongeacht gepresenteerd met feiten en/of cijfers, zijn eveneens geen beleggingstips- of adviezen. De documentatie, gepresenteerd op de website, kan onjuistheden en/of onregelmatigheden bevatten. Doe altijd je eigen onderzoek en raadpleeg meerdere bronnen alvorens het overgaan tot mogelijke beleggingsbeslissingen. Beursbaas en/of de auteur(s) zijn geenszins verantwoordelijk voor eventuele geleden schade als gevolg van onjuistheden en/of onregelmatigheden in de communicatie en/of documentatie op de website of in de aangeboden producten en/of diensten. Bij het observeren van onjuistheden en/of onregelmatigheden, het verzoek om contact op te nemen zodat dit kan worden gecorrigeerd.