ASML: Aandelen of opties kopen tot 2030?

Ter voorbereiding op de Masterclass Opties voor Beginners van vanavond heb ik zojuist gekeken naar wat langlopende call opties van ASML op dit moment doen.

ASML koerst nu op €575 per aandeel. Een call opties met strike price €900 en expiratiedatum 21 december 2029 koerst nu op €10.750 per optie (opties gaan per 100 aandelen). Dit brengt de kostprijs van deze call optie op €107,50 per aandeel.

Vanaf een koers van [€900 + €107,50 =] €1.007,50 ten tijde van de expiratie heb je dus per saldo winst.

Bij ‘call opties kopen’ reken ik ook altijd met het scenario waarbij je de inleg — in dit geval €10.750 voor 1 optie — in aandelen zou investeren, om hierbij onder andere te duiden wat het break-even punt is; het punt waarop je met het kopen van een optie meer winst zou maken dan met een investering in aandelen.

In onderstaande tabel heb ik dit inzichtelijk gemaakt aan de hand van de volgende 2 keuzes:

1) Het aankopen van ~18,7 aandelen ASML voor €575 per stuk [= €10.750 in totaal].
2) Het aankopen van 1 call optie ASML C900.00 21DEC29 voor €10.750.

Hieronder de uitkomsten van de mogelijke scenario’s.

Tot een koers van €900 heb je bij de keuze van het kopen van de call optie een verlies van €10.750, ongeacht of de koers van ASML nu op €0 staat of op €900. De winst die je maakt wanneer je had geïnvesteerd in aandelen varieert daarbij tussen de -/-€10.750 en +€6.076.

Boven een koers van €900 verkrijgt de call optie waarde. Het break-even punt noteert hierbij op €1.007,50 per aandeel. Op dit punt heb je winst noch verlies bij het kopen van de call optie. Op deze koers heb je bij het kopen van ~18,7 aandelen een winst van €8.086.

Pas op de koers van €1.106,95 per aandeel ASML snijden beide keuzes elkaar: de delta in de winst tussen beide keuzes is dan €0. Hierbij is er een winst van €9.945 op de gehele investering van €10.750 voor zowel de keuze van ~18,7 aandelen als de keuze voor het kopen van de call optie.

Alles boven de koers van €1.106,95 zorgt voor een delta in de winst ten voordele van de call optie. Bij een koers van bijvoorbeeld €1.300 noteert de waarde van de call optie €40.000, en de waarde van de 18,7 aandelen op €24.304. De winst van de call optie noteert op dit punt dan ook €29.250, terwijl de winst bij de 18,7 aandelen op €13.554 noteert. Oftewel een delta van €15.696 in het voordeel van de call optie. 

De Beursbaas Masterclass is exclusief toegankelijk voor leden. Lid worden kan hier: Beursbaas Lidmaatschap. 

Disclaimer
Deze publicatie, en alle publicaties op de website (https://beursbaas.com), in de vorm van artikelen, documenten of andere vormen van (digitale) communicatie, zijn geen beleggingstips of -adviezen. Enkel wordt getracht informatie te geven over de beleggingswereld en het analyseren van bedrijven. Daarnaast kunnen er meningen worden gegeven over bedrijven specifiek, of over het sentiment van de economie als geheel. Deze meningen, ongeacht gepresenteerd met feiten en/of cijfers, zijn eveneens geen beleggingstips- of adviezen. De documentatie, gepresenteerd op de website, kan onjuistheden en/of onregelmatigheden bevatten. Doe altijd je eigen onderzoek en raadpleeg meerdere bronnen alvorens het overgaan tot mogelijke beleggingsbeslissingen. Beursbaas en/of de auteur(s) zijn geenszins verantwoordelijk voor eventuele geleden schade als gevolg van onjuistheden en/of onregelmatigheden in de communicatie en/of documentatie op de website of in de aangeboden producten en/of diensten. Bij het observeren van onjuistheden en/of onregelmatigheden, het verzoek om contact op te nemen zodat dit kan worden gecorrigeerd. Op 16 april 2025 had ik een LONG positie in ASML.