Analyse Microsoft Q1-2025
Microsoft's omzet steeg met 16,0% YoY tot $65,6 miljard in het eerste kwartaal van zijn nieuwe boekjaar FY2025. Dit blijkt uit de cijfers die het bedrijf gisterenavond nabeurs publiceerde. De operationele winst steeg met 13,6% tot $30,6 miljard. Onder aan de streep steeg de nettowinst met 10,7% tot $24,7 miljard. Satya Nadella, CEO van het bedrijf, ziet nog altijd nieuwe klanten naar Microsoft toekomen:
We are expanding our opportunity and winning new customers as we help them apply our AI platforms and tools to drive new growth and operating leverage.
— Satya Nadella, CEO Microsoft
Microsoft kent 3 bedrijfssegmenten, waarvan Intelligent Cloud het snelst groeit. De omzet uit dit onderdeel steeg met 20,4% YoY. Commerciële bookings, zo geeft het bedrijf aan, stegen met 30% YoY, gedreven door grote, langdurige Azure contracten. De omzet uit Azure steeg met 33% YoY.
In het afgelopen kwartaal gaf Microsoft $16,8 miljard uit aan CAPEX (i.e., investeringen in materiële en niet-materiële vaste activa). Dit met name ten behoeve van het uitbreiden van de AI-infrastructuur van het bedrijf. Dit investeringsniveau ligt 51% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar.
Op de balans nam de balanspost Property, Plant & Equipment met $17,3 miljard QoQ toe. Ook stegen de R&D-kosten in de winst- en verliesrekening met 13,3% tot $7,5 miljard in Q1-2025. Microsoft zet hiermee vol in om het bedrijf AI-proof te maken, om zo in te spelen op de verdere verwachte omzetgroei die kunstmatige intelligentie teweeg gaat brengen.
Met hogere totale operationele kosten boekte Microsoft op papier een lagere operationele marge in het afgelopen kwartaal, die met 100 bps daalde van 47,6% in Q1-2024 naar 46,6% in Q1-2025.
De balans van Microsoft ziet nog altijd gezond uit: het bedrijf heeft $78,4 miljard in C&CE, tegenover $42,9 miljard aan langlopende schulden.
EPS stegen tot $3,30 per aandeel (diluted). TTM noteert dit $12,12. Op de huidige koers van Microsoft – ad $416 nabeurs – geeft dit een P/E ratio van 34.3 LTM.
Het bedrijf verwacht het komende kwartaal een omzet van $68,1 tot $69,1 miljard te gaan draaien met een EBIT van $29,5 tot $30,8 miljard.
Word lid
Stel je vragen over beleggen in de Beursbaas Community, onderdeel van het Beursbaas Lidmaatschap, en leer hoe je aandelen kunt analyseren en waarderen. De focus ligt op moat stocks — kwaliteitsbedrijven met een sterk concurrerend voordeel.
Disclaimer
Alle publicaties op deze website (https://beursbaas.com), in de vorm van artikelen, documenten of andere vormen van (digitale) communicatie, zijn geen beleggingstips of -adviezen. Enkel wordt getracht informatie te geven over de beleggingswereld en het analyseren van bedrijven. Daarnaast kunnen er meningen worden gegeven over bedrijven specifiek, of over het sentiment van de economie als geheel. Deze meningen, ongeacht gepresenteerd met feiten en/of cijfers, zijn eveneens geen beleggingstips- of adviezen. De documentatie, gepresenteerd op de website, kan onjuistheden en/of onregelmatigheden bevatten. Doe altijd je eigen onderzoek en raadpleeg meerdere bronnen alvorens het overgaan tot mogelijke beleggingsbeslissingen. Beursbaas en/of de auteur(s) zijn geenszins verantwoordelijk voor eventuele geleden schade als gevolg van onjuistheden en/of onregelmatigheden in de communicatie en/of documentatie op de website of in de aangeboden producten en/of diensten. Bij het observeren van onjuistheden en/of onregelmatigheden, het verzoek om contact op te nemen zodat dit kan worden gecorrigeerd.