Analyse Meta Platforms

Sinds 2014 groeide Meta Platforms (toen nog: Facebook, Inc.) zijn omzet met 29,4% CAGR. Waar het in 2014 nog $12.5 miljard omzette, noteerden de verkopen van Meta over het afgelopen boekjaar $164.5 miljard.

Door efficiëntie- en schaalvoordelen op zijn toenemende netwerk-effecten kon Meta zijn onderliggende winstgevendheid in een nog sneller groeitempo laten toenemen. Zo steeg Meta's operationele winst (EBIT) van $5 miljard in 2014 tot ruim $69 miljard over het afgelopen boekjaar: een CAGR van 30,1%.

Meta's nettowinst steeg in deze periode met 35,7% CAGR tot ruim $62 miljard. De winst per aandeel (EPS) steeg van $1.10 in 2014 naar $23.86 in 2024 (36% CAGR).

In het afgelopen boekjaar zag Meta zijn werknemersaantal met 10% toenemen tot 74 duizend. In 2014 noteerde dit aantal nog 9 duizend (23% CAGR sindsdien).

Wat biedt de toekomst voor Meta?
Vorige week heb ik alle risico's opgeschreven van zaken die Meta de komende 10 jaar mijns inziens een minder presterende belegging zouden maken. Ook sommeerde ik alle kansen voor Meta.

Laatstgenoemde overstijgen mijns inziens de risico's voor Meta, waarbij deze kansen enkel betrekking hebben op de core business van Meta's Family of Apps. Meta's AI en Reality Labs projecten waarmee het bedrijf ook volop bezig is, heb ik enkel meegenomen in de risico's inzake druk op FCF in de nabije jaren, maar niet in de kansen. Dit zie ik dan ook als optionaliteiten.

Want of Meta de 3.3 miljard dagelijkse gebruikers in zijn ecosysteem daadwerkelijk kan omzetten in commercieel interessante AI-gebruikers, blijft nog gissen.

Kijkend naar de waardering zie ik op dit moment een juiste risico-rendementsverhouding voor Meta's core business, waarbij het met zijn moat en pricing power ook in de toekomst blijvend zijn fundamentals kan laten toenemen. 

De analyse die ik maakte over Meta Platforms vind je hier.

Disclaimer
Deze publicatie, en alle publicaties op de website (https://beursbaas.com), in de vorm van artikelen, documenten of andere vormen van (digitale) communicatie, zijn geen beleggingstips of -adviezen. Enkel wordt getracht informatie te geven over de beleggingswereld en het analyseren van bedrijven. Daarnaast kunnen er meningen worden gegeven over bedrijven specifiek, of over het sentiment van de economie als geheel. Deze meningen, ongeacht gepresenteerd met feiten en/of cijfers, zijn eveneens geen beleggingstips- of adviezen. De documentatie, gepresenteerd op de website, kan onjuistheden en/of onregelmatigheden bevatten. Doe altijd je eigen onderzoek en raadpleeg meerdere bronnen alvorens het overgaan tot mogelijke beleggingsbeslissingen. Beursbaas en/of de auteur(s) zijn geenszins verantwoordelijk voor eventuele geleden schade als gevolg van onjuistheden en/of onregelmatigheden in de communicatie en/of documentatie op de website of in de aangeboden producten en/of diensten. Bij het observeren van onjuistheden en/of onregelmatigheden, het verzoek om contact op te nemen zodat dit kan worden gecorrigeerd.