Analyse ASML Q2-2024 Financial Results
ASML heeft een gedeelte van zijn waardestijging dit jaar ingeleverd. Het aandeel is de afgelopen 2 handelsdagen met 16% gedaald, waar het eerst nog op +45% YTD koerswinst noteerde. Is deze pas op de plaats terecht?
ASML boekte afgelopen kwartaal een totaalomzet van €6.243 miljoen, hetgeen boven de in 24Q1 afgegeven outlook en diens bandbreedte van €5,7-€6,2 miljard noteert. Ook de brutomarge van 51,5% lag boven de afgegeven range (50-51%). ASML is voornemens om richting 2030 een brutowinstmarge van 56-60% te behalen.
De winst per aandeel noteerde €7,12 over de eerste helft van dit jaar. Sinds FY2014 liet het zijn EPS met 24,65% CAGR stijgen. ASML is voornemens om op 7 augustus a.s. zijn eerste kwartaaldividend over boekjaar 2024 uit te keren. Deze omvat €1,52 per aandeel, hetgeen €0,07 hoger ligt dan de eerste 3 kwartalen van FY2023.
Een belangrijke indicatie van het toekomstige succes voor ASML is zijn backlog. Deze is goed gevuld: de backlog van ASML noteerde eind juni ca. €39 miljard. Deze backlog wordt gevuld met de orders die het bedrijf binnen krijgt van zijn klanten. In bovenstaand figuur zijn deze orders, de Net Bookings, opgenomen over de afgelopen kwartalen. Waar het in 23Q4 een enorme instroom zag, maakten de nieuwe orders een pas op de plaats in 24Q1. Het afgelopen kwartaal ontving ASML echter weer meer orders.
Deze Net Bookings vormen de toekomstige omzet van ASML. ASML realiseert zijn omzet wanneer het eigenaarschap wordt overgedragen aan de klant. Hiermee zijn de binnenkomende orders een belangrijke indicatie voor de toekomstige revenuen van het bedrijf.
In de roze lijn is de omzet van het bedrijf opgenomen in de afgelopen kwartalen. Het bedrijf verwacht een versnelling van deze omzet in de tweede helft van dit jaar, om in FY2025 een omzet tussen de €30-€40 miljard te willen behalen. Hiermee lijkt de dip in de cycliciteit van ASML te zijn gepasseerd.
Volg Beursbaas op Instagram en LinkedIn en krijg regelmatig financiële visuals over Planet Finance, met de focus op moat stocks – bedrijven met een sterk concurrerend voordeel.
Positieve ontwikkelingen dus voor ASML zou je zeggen. Gisterenochtend kwam er echter ook berichtgeving vanuit Bloomberg dat de VS strengere regelgeving wil opleggen voor ASML inzake leveringen aan China (de meest geavanceerde machines mocht ASML reeds al niet leveren). In China hebben ze dit strenger wordende beleid al langer door en hebben de afgelopen kwartalen dan ook flink ingeslagen: de omzet van ASML was in H1-2024 voor 49% afkomstig uit China.
Vormt dit dan een probleem voor ASML? Het bedrijf zegt niet op de 'rumors' te willen reageren en geeft aan voornamelijk naar de behoeften in de eindmarkt te kijken en dat het minder gevoelig is voor het vraagstuk waar deze eindproducten worden geproduceerd.
Op dit moment omvat ca. 20% van ASML's backlog orders uit China. Mochten deze in zijn geheel per direct wegvallen, dan kan het bedrijf dus ook zonder deze afzetmarkt prima vooruit.
De volledige analyse op de kwartaalcijfers van ASML vind je hier: Analyse ASML Financial Results Q2-2024.
Disclaimer
Alle publicaties op deze website (https://beursbaas.com), in de vorm van artikelen, documenten of andere vormen van (digitale) communicatie, zijn geen beleggingstips of -adviezen. Enkel wordt getracht informatie te geven over de beleggingswereld en het analyseren van bedrijven. Daarnaast kunnen er meningen worden gegeven over bedrijven specifiek, of over het sentiment van de economie als geheel. Deze meningen, ongeacht gepresenteerd met feiten en/of cijfers, zijn eveneens geen beleggingstips- of adviezen. De documentatie, gepresenteerd op de website, kan onjuistheden en/of onregelmatigheden bevatten. Doe altijd je eigen onderzoek en raadpleeg meerdere bronnen alvorens het overgaan tot mogelijke beleggingsbeslissingen. Beursbaas en/of de auteur(s) zijn geenszins verantwoordelijk voor eventuele geleden schade als gevolg van onjuistheden en/of onregelmatigheden in de communicatie en/of documentatie op de website of in de aangeboden producten en/of diensten. Bij het observeren van onjuistheden en/of onregelmatigheden, het verzoek om contact op te nemen zodat dit kan worden gecorrigeerd.